什麼是 4% 法則（FIRE 財富自由）？

假設你一年花 120 萬台幣，除以 4%（等於乘以 25），就需要約 3,000 萬的資產才「財富自由」。這個 25 倍就是 FIRE 圈常說的目標數字。

Bengen 在 1994 年以美國股債歷史資料研究起始提領率，後續 Trinity Study 延伸了不同配置與期間的比較。常見規則是首年按初始資產提領，往後調整金額以維持購買力。

持續提領會使報酬順序變得重要。退休初期的大跌可能迫使投資人在低價賣出更多單位，因此應以逐年現金流及壓力情境評估資產續航力。

• 退休期遠超過 30 年：如果你 35 歲就退休，要撐的是 50 年以上，安全邊際會明顯下降。這種情況常見的做法是改用 3–3.5%（年支出 × 29 至 33 倍）。
• 報酬順序風險：退休頭幾年就碰上大跌，會嚴重侵蝕本金。同樣的平均報酬率，遇上的順序不同，結果可能天差地遠。
• 原始研究基於美股歷史：不同市場、不同資產配置的長期報酬未必相同。全押單一資產（包含加密貨幣）的波動遠高於研究假設的股債組合。
• 沒有計入大額支出：買房、醫療、子女教育這類一次性大筆支出，不在「年支出 × 25」的模型裡。

4% 法則只給你一個靜態的目標數字，卻忽略了你「還在累積階段」的這段路。你現在幾歲、每年能存多少、預期報酬率多少、通膨吃掉多少，都會大幅改變你到達目標的時間。

財富自由計算器依 4% 提領率估算目標資產，並將年度儲蓄、投資報酬與通膨納入逐年模擬。預估達標年份取決於上述假設，實際結果會隨報酬與支出變化。

實際操作時你會發現，「降低年支出」的效果往往比「提高報酬率」可靠得多——因為前者同時降低了目標金額又提高了儲蓄率，而後者不在你的控制範圍內。