什么是 4% 法则（FIRE 财富自由）？

假设你一年花 120 万台币，除以 4%（等于乘以 25），就需要约 3,000 万的资产才「财富自由」。这个 25 倍就是 FIRE 圈常说的目标数字。

Bengen 在 1994 年以美国股债历史数据研究起始提领率，后续 Trinity Study 延伸了不同配置与期间的比较。常见规则是首年按初始资产提领，往后调整金额以维持购买力。

持续提领会使报酬顺序变得重要。退休初期的大跌可能迫使投资人在低价卖出更多单位，因此应以逐年现金流及压力情境评估资产续航力。

• 退休期远超过 30 年：如果你 35 岁就退休，要撑的是 50 年以上，安全边际会明显下降。这种情况常见的做法是改用 3–3.5%（年支出 × 29 至 33 倍）。
• 报酬顺序风险：退休头几年就碰上大跌，会严重侵蚀本金。同样的平均报酬率，遇上的顺序不同，结果可能天差地远。
• 原始研究基于美股历史：不同市场、不同资产配置的长期报酬未必相同。全押单一资产（包含加密货币）的波动远高于研究假设的股债组合。
• 没有计入大额支出：买房、医疗、子女教育这类一次性大笔支出，不在「年支出 × 25」的模型里。

4% 法则只给你一个静态的目标数字，却忽略了你「还在累积阶段」的这段路。你现在几岁、每年能存多少、预期报酬率多少、通膨吃掉多少，都会大幅改变你到达目标的时间。

财富自由计算器依 4% 提领率估算目标资产，并将年度储蓄、投资报酬与通膨纳入逐年模拟。预估达标年份取决于上述假设，实际结果会随报酬与支出变化。

实际操作时你会发现，「降低年支出」的效果往往比「提高报酬率」可靠得多——因为前者同时降低了目标金额又提高了储蓄率，而后者不在你的控制范围内。