跨交易所资金费率的统一换算与可比性
比较不同交易所永续合约时，原始费率、结算周期、预测费率与已结算费率不能混为一谈。本研究创建统一周期口径，并列出仍无法由单一数字消除的合约与运行差异。
统一周期不是年化报酬
若交易所 A 每 8 小时结算 0.010%，交易所 B 每 4 小时结算 0.006%，直接比较原始数字会低估 B 的持有成本。Kieran Lab 以单利方式把允许配对的报价换算为共同 8 小时口径：标准化费率＝原始每期费率 × 8 ÷ 实际结算小时。这个换算用于同一时点的横向筛选，不代表后续费率固定。
周期限制采逐对判断，而不是排除全部 1h 报价：1h 可与 1h／4h 比较，4h 可与 1h／4h／8h 比较，8h 可与 4h／8h 比较；只有 1h 与 8h 不直接配对，因为两者在共同观察窗内的重算次数差距过大。简单年化同样只适合表达量级，不适合当成预期收益。
预测值、结算值与时间错位
多数交易所画面显示的是下一期预估费率，最终结算值可能在结算前持续变动；历史串行则应使用已结算费率。跨所套利若只截取同一个网页更新时刻，仍可能把距离结算一分钟的市场与距离结算四小时的市场并列。
比较器保留各交易所的原始结算周期与下一次结算时间。当两边结算不同步时，策略会先承受其中一腿的现金流，另一腿之后才结算；短期费率变动可能使原本的毛价差消失。这属于现金流与路径风险，不应被标准化公式隐藏。
费率之外的合约差异
同名交易对不保证是相同经济曝险。指数成分、标记价格规则、保证金资产、合约乘数、费率上限与自动减仓机制均可能不同。稳定币报价也不是完全无风险的现金等价物。
可运行比较至少还需确认双边深度、预期滑价、手续费等级、下单限制、保证金占用与基差。本站的价差排序是研究起点，不是可直接成交的收益报价。